Yield Farming ist der Prozess der Maximierung der Rendite durch den Einsatz von dezentraler Finanzierung (DeFi). Auf einer DeFi-Plattform verleihen oder leihen Nutzer Kryptowährung und verdienen Kryptowährung im Austausch für ihre Dienste.
Yield Farmers, können komplexe Strategien anwenden, um ihre Erträge zu steigern. Yield Farmers können zum Beispiel ihre Kryptowährungen ständig zwischen mehreren Kreditplattformen hin- und herschieben, um ihre Gewinne zu maximieren.
Fakten:
- Yield Farming ist der Prozess, durch den Token-Inhaber ihre Gewinne über mehrere DeFi-Plattformen hinweg maximieren
- Yield-Farmer stellen Liquidität für verschiedene Token-Paare zur Verfügung und verdienen gleichzeitig Kryptowährungsprämien
- Aave, Curve Finance, Uniswap und andere High-Yield-Farming-Protokolle gehören zu den besten
- Yield Farming kann aufgrund von Preisschwankungen, Rug Pulls, Smart Contract Hacks und anderen Faktoren riskant sein
Wie funktioniert Yield Farming?
Mit Yield Farming können Anleger eine Rendite erzielen, indem sie in eine dezentrale Anwendung (dApp) investieren. Krypto-Wallets, DEXs, dezentralisierte soziale Medien und andere dApps sind Beispiele dafür.
Dezentrale Börsen (DEXs) werden üblicherweise von Yield Farmers genutzt, um Coins zu verleihen, zu leihen oder “staken”, um Zinsen zu verdienen und auf Preisschwankungen zu spekulieren. Smart Contracts – Codestücke, die finanzielle Vereinbarungen zwischen zwei oder mehreren Parteien automatisieren – erleichtern das Yield Farming über DeFi.
Was ist der Unterschied zwischen Yield Farming und Staking?
Staking und Yield Farming sind zwei völlig verschiedene Welten, mit unterschiedlichen Zielen. Während es beim Yield Farming darum geht, den höchstmöglichen Ertrag (Yield) zu erzielen, geht es beim Staking darum, die Sicherheit eines Blockchain-Netzwerks zu gewährleisten und dafür Belohnungen zu verdienen. In beiden Fällen kannst du aber ein passives Einkommen erzielen.
Verschiedene Arten des Yield Farming
- Anbieter von Liquidität: Um Handelsliquidität bereitzustellen, hinterlegen Nutzer zwei Coins bei einem DEX. Für den Tausch der beiden Token verlangen die Börsen eine geringe Gebühr, die an die Liquiditätsanbieter gezahlt wird. Diese Gebühr wird gelegentlich in neuen Liquiditätspool-Tokens (LP) gezahlt.
- Kredit Vergabe: Mithilfe eines Smart Contracts können die Inhaber von Münzen oder Token Kryptowährungen an Kreditnehmer verleihen und dafür Zinsen erhalten.
- Pfand: Yield Farmers können einen Token als Sicherheit verwenden, um von einem anderen ein Darlehen zu erhalten. Die geliehenen Münzen können dann für den Anbau von Erträgen verwendet werden. Auf diese Weise behält der Yield Farmer seine anfängliche Beteiligung, die im Laufe der Zeit an Wert gewinnen kann, während er gleichzeitig eine Rendite für die geliehenen Münzen erhält.
- Staking: In der Welt von DeFi gibt es zwei Arten des Einsatzes. Die gebräuchlichste Form ist auf Proof-of-Stake-Blockchains, wo ein Nutzer für die Verpfändung seiner Token an das Netzwerk im Austausch für Sicherheiten entschädigt wird. Die zweite Möglichkeit ist der Einsatz von LP-Tokens, die durch die Bereitstellung von Liquidität für einen DEX verdient werden. Die Nutzer können doppelt verdienen, da sie für die Bereitstellung von Liquidität mit LP-Tokens bezahlt werden, die sie dann einsetzen können, um mehr Rendite zu erzielen.
Berechnung der Yield Farming Rendite
Der effektive Jahreszins (APR) und der effektive Jahresertrag (APY) sind zwei häufig verwendete Messwerte. Der effektive Jahreszins berücksichtigt nicht die Zinseszinsen (Wiederanlage von Gewinnen, um höhere Renditen zu erzielen), der effektive Jahreszins hingegen schon.
Bedenke, dass es sich bei den beiden Messgrössen nur um Prognosen und Schätzungen handelt. Selbst kurzfristige Erträge lassen sich nur schwer genau vorhersagen. Und warum? Yield Farming ist eine hart umkämpfte, schnelllebige Branche mit ständig wechselnden Anreizen.
Wenn eine Ertragsanbaustrategie eine Zeit lang erfolgreich ist, werden andere Yield Farmers in Scharen kommen, um davon zu profitieren, und sie wird schliesslich keine nennenswerten Erträge mehr bringen.
Die Führenden Yield Farming Protokolle
Curve
Curve hat auf seiner Plattform einen Gesamtwert von fast 19 Mrd. USD gesperrt (locked) und ist damit die grösste DeFi-Plattform in Bezug auf den gesperrten Gesamtwert. Die Curve Finance-Plattform nutzt gesperrte Gelder mehr als jede andere DeFi-Plattform, dank ihres eigenen Market-Making-Algorithmus – eine Win-Win-Strategie sowohl für Swapper als auch für Liquiditätsanbieter.
Curve bietet eine umfassende Liste von Stablecoin-Pools mit attraktiven effektiven Jahreszinsen, die an Fiat-Währung gebunden sind. Curve bietet hohe effektive Jahreszinsen, die von 1,9 Prozent (für liquide Token) bis 32 Prozent reichen. Stablecoin-Pools sind recht sicher, solange die Token ihre Bindung nicht verlieren. Ein dauerhafter Verlust kann vollständig vermieden werden, da sich ihre Kosten nicht wesentlich voneinander unterscheiden. Bei Curve besteht wie bei allen DEXs das Risiko eines vorübergehenden Verlusts und eines Ausfalls des Smart Contracts.
Curve hat einen eigenen Token, CRV, der zur Verwaltung der Curve DAO verwendet wird.
Aave
Aave ist eine der beliebtesten Stablecoin-Yield-Farming-Plattformen mit einem Wert von über 14 Milliarden US-Dollar und einer Marktkapitalisierung von mehr als 3,4 Milliarden US-Dollar.
AAVE, der native Token von Aave, ist ebenfalls verfügbar. Dieser Token ermutigt die Nutzer, das Netzwerk zu nutzen, indem er Vorteile wie Gebührensenkungen und Stimmrecht in der Verwaltung bietet.
Wenn es um Yield Farming geht, ist es üblich, dass Liquiditätspools zusammenarbeiten. Der höchstverdienende Stablecoin, der auf Aave verfügbar ist, ist der Gemini-Dollar, der einen Einzahlungs-APY von 6,98 Prozent und einen Verleih-APY von 9,69 Prozent hat.
Uniswap
Uniswap ist ein DEX-System, das einen zuverlässigen Token-Austausch ermöglicht. Um einen Markt zu schaffen, investieren Liquiditätsanbieter die Werte von zwei Token. Händler können dann Transaktionen gegen den Liquiditätspool durchführen. Als Gegenleistung für die Bereitstellung von Liquidität erhalten die Liquiditätsanbieter Gebühren aus den in ihrem Pool getätigten Geschäften.
Uniswap hat sich aufgrund seiner reibungslosen Funktionsweise zu einer der beliebtesten Plattformen für den vertrauenslosen Token-Tausch entwickelt. Dies ist in Yield Farming Systemen mit hohen Erträgen von Vorteil. UNI, der DAO-Governance-Token von Uniswap, ist ebenfalls erhältlich.
Risiken
Yield Farming ist ein komplexer Prozess, der sowohl Kreditnehmer als auch Kreditgeber dem Risiko finanzieller Verluste aussetzt. Bei volatilen Märkten besteht ein erhöhtes Risiko von vorübergehenden Verlusten und Preisverschiebungen.
Im Folgenden werden einige der mit dem Yield Farming verbundenen Risiken beschrieben:
Rug Pulls
Rug Pulls sind eine Art von Exit-Betrug, bei dem ein Kryptowährungsentwickler Investorengelder für ein Projekt sammelt und es dann aufgibt, ohne die Gelder der Investoren zurückzuzahlen. Laut einem Forschungsbericht von CipherTrace machten Rug Pulls und andere Ausstiegsbetrügereien, für die Yield Farmers besonders anfällig sind, etwa 99 Prozent der Betrugsfälle in der zweiten Hälfte des Jahres 2020 aus.
Regulatorische Unsicherheit
Die Regulierung von Kryptowährungen ist nach wie vor eine Quelle der Beunruhigung. Die Securities and Exchange Commission (SEC) hat bestimmte digitale Vermögenswerte zu Wertpapieren erklärt, wodurch sie unter ihre Zuständigkeit fallen und ihr die Befugnis erteilt wurde, sie zu regulieren. Staatliche Aufsichtsbehörden haben bereits Unterlassungsanordnungen gegen zentralisierte Kryptowährungs-Leihplattformen wie BlockFi, Celsius und andere erlassen. Wenn die SEC die DeFi-Leih- und Leih-Ökosysteme zu Wertpapieren erklärt, könnte der Sektor darunter leiden.
Obwohl dies richtig ist, ist DeFi so konzipiert, dass es unabhängig von jeder zentralen Behörde ist, einschliesslich staatlicher Vorschriften.
Volatilität
Das Ausmass, in dem sich der Kurs einer Anlage in beide Richtungen bewegt, wird als Volatilität bezeichnet. Eine volatile Anlage ist eine, die innerhalb eines kurzen Zeitraums grosse Preisschwankungen erlebt. Während die Token unter Verschluss sind, kann ihr Wert fallen oder steigen, was ein erhebliches Risiko für die Yield Farmers darstellt, insbesondere während einer Krise auf dem Kryptomarkt.
Fazit
Je nachdem, wie viel Geld und Mühe du bereit bist, in das Yield Farming zu investieren, kann es profitabel sein. Bestimmte risikoreiche Strategien versprechen zwar beträchtliche Renditen, erfordern aber in der Regel ein gründliches Verständnis von DeFi-Plattformen, Protokollen und komplexen Investitionsketten, um möglichst effektiv zu sein. Diese Kurzanleitung ist ein Anfang, aber recherchiere unbedingt selbst.
Wenn du ein passives Einkommen erzielen möchtest, ohne viel Geld zu investieren, solltest du einen Teil deiner Kryptowährungen in eine bewährte und zuverlässige Plattform oder einen Liquiditätspool investieren und sehen, wie viel du damit verdienst. Wenn du diese Grundlage geschaffen und Vertrauen gewonnen hast, kannst du zu anderen Investitionen übergehen oder sogar direkt Token kaufen.
Yield Farming birgt eine Reihe von Risiken, über die sich Anleger im Klaren sein sollten, bevor sie damit beginnen. Betrug, Hacks und Verluste aufgrund von Volatilität sind in der DeFi Yield Farming-Branche nur allzu häufig. Der erste Schritt für jeden, der an der Nutzung von DeFi interessiert ist, besteht darin, die zuverlässigsten und geprüften Plattformen zu recherchieren und niemals mehr Geld zu investieren oder zu riskieren, als man sich leisten kann zu verlieren.
